Comparto Prudente
La gestione delle risorse è rivolta verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario e azionario, con possibilità di investire in strumenti di natura azionaria fino ad un massimo del 40% del patrimonio in gestione. Lo stile di gestione adottato individua i titoli privilegiando gli aspetti di solidità dell’emittente.
La gestione del rischio di investimento è effettuata in coerenza con l’assetto organizzativo del Fondo: la gestione delle risorse è demandata a intermediari professionali sui quali il Fondo svolge una funzione di controllo.
Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni presenti nel Documento sulla Politica d’Investimento e inserite nelle Convenzioni stipulate con i Gestori.
Il Fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai parametri di riferimento previsti nei mandati.
Dettagli
Categoria del comparto: obbligazionario misto.
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio e privilegia investimenti volti a favorire la stabilità del capitale e dei risultati.
Garanzia: assente.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (tra 10 e 15 anni dal pensionamento).
Politica di investimento
Sostenibilità: il comparto non adotta una politica di investimento che promuove caratteristiche ambientali o sociali o ha come obiettivo investimenti sostenibili.
Politica di gestione: prevalentemente orientata verso titoli obbligazionari, è ammessa un’esposizione in azioni da un minimo del 20% a un massimo del 40%.
Strumenti finanziari: titoli di debito e strumenti del mercato monetario; titoli di capitale quotati su mercati regolamentati; quote di OICVM fino al 45% delle risorse in gestione; è previsto il ricorso a strumenti finanziari derivati a condizione che siano utilizzati al fine di assicurare un’efficiente gestione del portafoglio o con finalità di copertura.
Non sono ammessi titoli di debito convertibili, ibridi, subordinati con grado di subordinazione superiore al “Tier-2” ovvero derivanti da operazioni di cartolarizzazione se detenuti direttamente; i titoli di debito rientranti in queste ultime categorie sono consentiti se presenti in misura marginale all’interno del portafoglio di un OICVM.
Categorie di emittenti e settori industriali: titoli di debito di emittenti governativi e societari, con livello di rating Investment grade. L’investimento in titoli di debito obbligazionari con livello di rating inferiore a Investment grade e pari o superiori al rating B- o B3, tuttavia, è consentito entro il limite massimo del 15% delle risorse in gestione.
L’investimento in strumenti finanziari rappresentativi di operazioni di cartolarizzazione è consentito esclusivamente con riferimento alle tranche senior aventi rating almeno pari a AA e Aa2 nel limite del 10% del valore di mercato del portafoglio.
È ammessa fino al 2% del valore di mercato del portafoglio la permanenza di titoli per i quali il rating successivamente all’acquisto si riduca al di sotto del limite stabilito.
Nel caso di OICVM obbligazionari il rating minimo è inteso come rating medio del medesimo. Gli investimenti in titoli di capitale e in titoli corporate sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: sono previsti investimenti prevalentemente in strumenti di emittenti dell’area OCSE. E’ consentito, tuttavia, detenere titoli di debito dei Paesi Emergenti fino ad un massimo del 10% e titoli di capitale dei Paesi Emergenti fino ad un massimo del 5%.
Rischio cambio: gestito attivamente.
Parametro di riferimento – Benchmark:
- 60% Bloomberg Global-Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR;
- 10% Bloomberg Euro Aggregate Government 1-3 y Total Return Index EUR;
- 15% MSCI All Countries Net Return Index USD;
- 15% MSCI ACWI with Developed Markets 100% hedged to EUR Index.
Modalità di gestione: indiretta, stile di gestione attivo.
Mandati: numero dei mandati: 2; durata: 3 anni; mandati generalisti.
PER ULTERIORI INFORMAZIONI
Per maggiori informazioni, si rinvia alla Nota informativa per i potenziali aderenti presente nella sezione “Documenti” del presente sito web.